شرح حقوق المساهمين: أهم المعلومات

يُشار إلى حقوق المساهمين أيضًا باسم حقوق المالكين، وتعد المبلغ المتبقي من الأصول المتاحة للمساهمين بعد سداد جميع الالتزامات، وهي وسيلة مفيدة للحكم على الأموال المحتجزة في الأعمال التجارية، ويتم حساب هذا المبلغ على أنه إجمالي أصول الشركة ناقص إجمالي التزاماتها، أو مجموع رأس المال والأرباح المحتجزة في الأعمال التجارية، وقد تشمل حقوق المساهمين الأسهم العادية، ورأس المال المدفوع، والأرباح المحتجزة، ومخزون الخزنة.^[١][٢]

ما هي حقوق المساهمين؟

هي حساب في الميزانية العمومية لأي مؤسسة أو شركة مكونة من رأس المال بالإضافة إلى الأرباح المُحتجزة، ويمثل القيمة المتبقية للأصول مطروحًا منها الخصوم، ويتم هذا الأمر من خلال معادلة مُحاسبية معينة، وفيما يلي ذكر لحقوق المساهمين:^[٣]

• تُتِيح حقوق المساهمين معلومات مفيدة للغاية عند تحليل البيانات المالية.
• في الأوقات النصفية يكون أصحاب الأسهم في المرتبة الأخيرة وراء حاملي الديون لتلقي أي مدفوعات، إذّ يتم الدفع لحملة السندات قبل المساهمين أنفسهم.
• لا يُبالي حاملو الديون كثيرًا بقيمة الحقوق الملكية بما يتجاوز المبلغ العام لحقوق الملكية لتحديد التغطية الإجمالية، بينما يهتم المساهمون بكل الخصومات وحسابات الأسهم؛ وذلك لأنه لا يمكن دفع حقوقهم إلا بعد دفع حملة السندات.
• تتكون حقوق المساهمين من ثلاث مكونات؛ رأس المال السهمي وهو المال المستلم من قبل الهيئة التي تقدم التقارير من المعاملات مع مالكيها، والأرباح المحتجزة التي تُكتسب من الدخل، وصافي الدخل وتوزيعات الأرباح.

ما هي التزامات المساهمين؟

المساهمين غير مسؤولين عن الالتزامات القانونية للشركة أو المؤسسة؛ لأن الشركة هيئة قانونية منفصلة، فأصول هذه الشركة لا تضم المساهمين، إضافةً إلى أنه لا يحق للمساهمين الحصول على أي شيء غير حصتهم التي يمتلكونها في الشركة، وهم غير مسؤولين عن ديون الشركة، ولكن في حال اضطر أصحاب الشركة تصفيتها فإن للدائنين الأولوية لسداد ديونهم من قِبل الشركة، ومن ثم حملة السندات، ثم يأخذ المساهمين العاديين حقوقهم.^[٤]

معادلة حقوق المساهمين

يتم حساب إجمالي قيمة الأصول من خلال إيجاد مجموع الأصول المتداولة وغير المتداولة، ويمكن تحويل الأصول المتداولة نقدًا بسرعة في أقل من عام مثل الحسابات المدينة، والمخزون، والنقد، أمّا الأصول غير المتداولة فهي الأصول طويلة الأجل التي ستحقق فوائد لأكثر من عام، وتتضمن المباني، والعلامات التجارية، والمركبات، ويتم حساب حقوق المساهمين عند مطالبة المالك لتصفية الأصول وتسديد الديون، ويمكن حسابها باستخدام المعادلتين التاليتين:^[٥]

• المعادلة الأولى: (حقوق المساهمين = إجمالي الأصول - إجمالي المطلوبات)؛ وتُعرف هذه الصيغة بالمعادلة المحاسبية، وهي سهلة الاستخدام مبدئيًا، إذّ يتم أخذ مجموع جميع الأصول في الميزانية العامة وخصم قسمة جميع الخصوم، وما يتبقى بعد خصم إجمالي المطلوبات من إجمالي الأصول هو القيمة التي سيحصل عليها المساهمين إذا تمت تصفية الأصول وتم سداد جميع الديون.
• المعادلة الثانية: (حقوق المساهمين = رأس المال + الأرباح المحتجزة - مخزون الخزينة)، وتُعرف هذه الصيغة باسم معادلة المستثمر، إذّ تجمع المعادلة الأرباح المحتجزة للشركة ورأس المال وتطرح أسهم الخزينة، ويقصد بالأرباح المحتجزة مجموع أرباح الشركة التراكمية بعد دفع توزيعات الأرباح، وتبرز في قسم حقوق المساهمين في الميزانية العامة.

أين توضع حقوق المساهمين في الميزانية العمومية؟

تُمثل حقوق المساهمين القيمة الصافية للشركة، وهو مبلغ يُتداول بالدولار، حيث سيتم إرجاعه للمساهمين في حال تمت تصفية أصول الشركة كما ذكرنا مُسبقًا، وبعدما تقوم بسداد جميع ديونها، وعادةً ما تتم إدارة هذا المقياس المالي في الميزانية العمومية للشركة أو المؤسسة، ويستخدمه المحللون عادة لتحديد الصحة المالية العامة لشركة.^[٦]

معلومات أخرى عن حقوق المساهمين

ما هي فائدة معرفة حقوق المساهمين؟

تعد الفائدة الأساسية لمعرفة حقوق المساهمين إخبار المساهم بقيمة الأعمال التجارية بعد دفع المستثمرين والمساهمين، ولقياس مدى جودة استخدام إدارة الشركة أو المؤسسة لحقوق الملكية من المساهمين لتحقيق الربح، فإن كانت حقوق المساهمين موجبة؛ فهذا يعني أن الشركة تمتلك أصولًا كافية لتغطية التزاماتها، ولكن إن كانت سالبة فإن التزامات الشركة تتجاوز أصولها، وبالتالي يدعو الأمر للقلق.^[٧]

ما هي مسؤوليات المساهمين؟

المساهمون هم مالكو الشركة، حيث يقدمون الدعم المالي مقابل توزيعات أرباح محتملة على مدى عمر المؤسسة، وتتلخص مسؤوليات المساهمين بما يلي:^[٨]

• الاشتراك في عقد الشركة أثناء التأسيس.
• الاستثمار مقابل أسهم جديدة في الشركة.
• تقديم الأسهم من المساهمين للشركة أو المؤسسة، وذلك عن طريق الشراء أو الهبة أو الإرادة.

أمثلة على حقوق المساهمين

فيما يلي ندرج مثالًا لتوضيح فكرة حقوق المساهمين:^[٩]

• إذا كان شخص ما يمتلك سيارة بقيمة 25000 دولار، ولكنه مدين بمبلغ 10000 دولار على هذه السيارة، فإن السيارة تمثل 15000 دولار من الأسهم، فهي قيمة أو اهتمام فئة المستثمرين الأصغر في الأصول.
• في العقارات تتمثل حقوق المساهمين في القيمة السوقية لمنزل ما مثلًا مطروحًا منه المبلغ الذي لا يزال فيها المساهم مدينًا به على القرض العقاري الخاص به.